投資家の皆様へ。私は個人的に新しい資産クラスや投資の形態を作り出すことに興味を持っている。過去、私は、企業の経常収益を取引可能な資産に変えるPipeのような企業を見てきた。これから、テクノロジーを介した新しい資産クラスの作成がより活発に行われるだろう。そのようなもののうち面白そうなのは情報市場である。以下は、ブロックチェーンベースの情報市場プラットフォームとして最大のPolymarketのチームによる記事である。彼らは情報市場とは何であるか、なぜこの新しい金融資産を推進しているのかを説明する。
出来事に賭けることが出来るのに、どうしてトークンや株に賭けるのか
現在は2021年4月、そしてあなたは純資産の60%を暗号通貨で持っている。あなたはBTCを沢山持っている。あなたはETHを沢山持っている。しかしあなたは暗号通貨とは別の世界に関してもいくつか信じていることがある。そしてあなたはそこで儲けを上げたい。何ヶ月もロックダウンとマスクの日々が続いたが、あなたはパンデミックが今夏にかけてようやく収束すると考えている。旅行が出来るようになり、スポーツやコンサートが戻ってきて、マスクは必要なくなる。
あなたは何をするか。従来の方法であれば、生活が元に戻ることで利益を上げる企業について考え、その企業にお金を賭けるだろう。あなたは航空旅行が通常業務に戻ることを予測しているのだから、ユナイテッド航空のような巨大な航空会社のうちいくつかが回復し、収益を上げることになると予想するかも知れない。そうしてあなたはミラーアセットを探そうとしたり(存在しない)、(最悪の場合)暗号通貨を現金化し、従来の取引所でユナイテッド航空の株を買うのだろう。しかしこれをやったとしても、あなたの投資は航空会社の株価に影響を与えるその他何百万件の出来事に左右される。もしかすると、あなたが全く正しくて、フライトの数が急激に増加しても、燃料コストが予想されたよりも高いせいでユナイテッド航空が収益予想を下回り、株価は更に下落するかも知れない。
どうすれば単純に航空旅行が増加するということに賭けられるだろうか。分散型金融で生まれた新しい資産クラスはついに株、トークン、またはその他代替物の集合体ではなく出来事とカネを直接結びつけることを可能にする。情報市場だ。これは特定の出来事の結果と結びついている金融資産である。以下に、Polymarketで取引をすることが出来る特定の出来事をいくつか例示する。
航空旅行は増加するか。
今月NFTの売上が増加するか。
ドナルド・トランプはソーシャルメディアプラットフォームを作るか。
バイデン政権はワクチン目標を達成するか。
Polymarketの私たちは5つの理由から情報市場を推進する。
価格は現実を反映する
一つ目は、投資をしていなくとも、情報市場の株価は純粋に参考になるということだ。GMEやDogecoinの価格と違い、情報市場における株の価格は出来事が起きる確率についての市場の見方という、確かで有用なものを表すのである。「肯定」株は出来事が起きた時に1ドルをペイする(そして「否定」株は出来事が起きなかった時に1ドルをペイする)ため、株はその出来事が起きる予想される確率で取引されるのである。例えば、「東京オリンピック2021は行われるか」市場の「肯定」株は現在0.83ドルで取引されているため、東京オリンピックが行われる確率が83%あるということを示唆している。
このような市場は参加者に口だけでなく投資で示すことを迫るため、驚くほど正確である。初期の政治系情報市場と世論調査を比べた研究では、短期的にも長期的にも、大統領選挙の勝者を予測するということに関して、情報市場が世論調査を74%の場合で上回ったことがわかった。情報市場は製品の発売日を予測するためにグーグルやフォードのような企業に内部で使用され、期限予測を25%改善した。そして最近では、英政府がCosmic Bazaarという情報市場をローンチし、以来、モザンビークにおけるテロ活動を特定するために使用されている。
この正確性はこのような市場が適切な情報を価格に織り込むことが出来るということだけでなく、ダメな、もしくは不適切な情報を無視するという傾向にもよる。例えば、アマゾンのアラバマフルフィルメントセンターにおける、組合化に向けた議論百出の取り組みの最中、4月6日、東部標準時午後2時10分にとあるアカウントが「速報:複数のソースによると、アラバマ州ベッセマーのアマゾン従業員が@RWDSUと組合を結成することを採決した。」とツイートし、何百ものいいねとリツイートがついた。労組組織化運動が「労働者運動を復活させる」のではないかというメディアの報道の最中にあって、速報に見えた内部情報だった。市場の反応はどのようなものだったか。完全な沈黙だった。その時点で一週間0.85ドル付近を推移していた(労組組織化運動が失敗に終わる可能性が85%あることを表す)「否定」株価は一切動かなかった。ツイッターのアテンションエコノミーと違い、この市場は低価値の情報を無視することが出来たのである。0.85ドルから0.99ドルに市場が動いたのは、4月8日、9日に票数が公表され、労働者が組合化しないにほぼ2対1で投票したことが決定的に明らかになり、当初の市場予測が正しいことがはっきりしてからだった。
根本的な透明性
二つ目は、ブロックチェーン上に作られた情報市場における金融取引が根本的にオープンだということである。TD AmeritradeやRobinhoodなどといった従来の金融機関は、オーダーフローを裕福な民間機関に売ることで2019年に9億ドルの利益を上げたが、Polymarketにおける取引は全て公開されている。誰にでも。無料で。これはコミュニティによる更なる開放性とイノベーションを拒絶(訳者注:原文にはspurn;拒絶するとありますが、spur;促進する、の間違いだと思います。)している。
フルスタックデベロッパに転身した600万ドル以上の賞金を獲得した元ポーカープレイヤー、ジェフ・ロシター(Jeff Rossiter)を例にとってみよう。彼は、Polymarket上の全ての市場の全ての取引をリアルタイムで追跡し、表示させるために、余暇を使ってPolymarketWhalesを作成した。以下はCOVID-19ワクチン市場の一つで4月19日午後5時ごろ行われていたリアルタイムトランザクションの一部である。市場における全ての買いと売り取引の記録を時間情報付きで見ることが出来る。多くは数秒しか差がない。
信頼性>資格
三つ目は、情報市場では予測をする際に最も重要なことが評価されるということである。それは正解することだ。コロナウィルスを例に取ってみよう。ビル&メリンダ・ゲイツ財団から何億ドルもの基金を受け取っているインペリアル・カレッジ・ロンドンやInstitute for Health Metricsがコロナウィルス感染者数を正確に予測し損ねる中、ユウヤン・グ(Youyang Gu)ような数学とプラグラミングスキルの他にはほとんど何も武器を持たない、挑戦的で野心的なデータサイエンティストは、そのような巨大な資金を持つ機関を安定的に上回るモデルを作成した。Polymarketの予測コミュニティは、遅く、創造性に欠け、不正確な機関よりも、ユウヤンのモデル(https://covid19-projections.com/で公開されている)を信頼すべきだと速やかに学んだ。
ツイート)CDCという組織かそれともPythonを使える一人の人間か、どっちが勝つ?
画像)「米国が普通に戻るのは何時か」
実際、活気のあるPolymarketのディスコードサーバーで頻繁にアイデアを比べたり、コードを共有したりしている、誰よりも活動的で成功しているトレーダーの多くは、ユウヤンと同じ精神を持っている。彼らの中には、政治トレーダーに転身した元神経科学者、ネットワークエンジニアからCovid予報家に転身した元生物学者、様々な背景を持つ、数学を専攻していた多数の元学生、携帯電話を使って両親の家で90000ドル以上を稼いだニュース中毒野郎などがいる。
純粋な娯楽としての価値
四つ目に、情報市場がただただ楽しいということがある。カニエ・ウェストとキム・カーダシアンが離婚するかどうかとか、エドワード・スノーデンのNFTがいくらになるかというような出来事の展望を追いかけるのは楽しい。真面目な話題に関しても、娯楽の要素はあっても良いはずだ。3月25日にエジプト当局が48時間から72時間以内にスエズ運河からエバー・ギブン号を取り除き、世界でも特に重要な運河の国際的な海運の再開を約束した時、私たちは同コンテナ船のリアルタイムGPS座標に依存した市場を作り、エジプト当局の見通しが正しいかどうかを市場に判断させた。その後数日間、コミュニティはアラブ語の速報を翻訳し、エバー・ギブン号のGPS座標を追いかけることに取り憑かれていた。その結果、数日間で50万ドルの取引が行われた。
プロダクトマーケットフィット
最後には、私たちが情報市場を推しているのは、プラットフォームが遂に想像を現実の物としたということがある。6ヶ月前に開始して以降、取引量が1億ドルを超え、Polymarketは最大のブロックチェーンベースの情報市場プラットフォームとなった。私たちは、ネーバル・ラビカント(Naval Ravikant)、バラジ・スリニバーサン(Balaji Srinivasan)、Polychain Capitalなど、暗号通貨業界の大物からファンドを受けてきた。私たちはビタリック・ビュータリン(Vitalik Buterin)の激励を受け、Coindesk、ウォールストリートジャーナル、その他のメディアでも報道されてきた。私たちはPolymarketの未来が明るいことを知っている。私たちはそれに賭ける。
-Pomp-
OffTheChainジャパン
翻訳者ペンネーム:Decryptor